英国劳埃德银行集团近日重返日本武士债券市场，完成了一笔750亿日元（约合4.68亿美元）的日元计价债券发行，成为最新一家利用日本投资者强劲需求的海外借款机构。此次发行是该行两年来首次发行武士债券。
武士债券是指由非日本实体在日本发行的日元计价债券。数据显示，截至6月12日的本财年内，日本国内市场的武士债券发行总额已达5030亿日元，创下自2015年同期5380亿日元以来的最高水平。劳埃德的此次发行恰逢这一市场热潮。
野村证券高级信贷分析师Yutaka Ban表示，日本买家对这些债券的需求持续强劲。他分析认为，武士债券的吸引力在于其期限较短且利差较宽，更适合投资者在利率上升环境下进行配置。同时，即使计入货币互换成本，对部分海外发行人而言，日元融资依然具有成本效益，因为日本的基准收益率仍低于美国和欧洲。
从定价来看，此次发行更凸显了武士市场的收益率优势。劳埃德发行的一个批次为六年期债券（五年后可赎回），定价为高于利率掉期78个基点。相比之下，三井住友银行4月发行的2031年票据定价仅为高于掉期28个基点，而标普评级仅比劳埃德高一档。这笔交易的承销商包括三菱日联摩根士丹利证券、瑞穗证券、野村证券以及日兴证券。
劳埃德银行集团是英国领先的零售和商业银行之一，业务涵盖零售银行、商业银行及保险财富管理等领域。
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责任编辑：张俊 SF065
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